home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ HPAVC / HPAVC CD-ROM.iso / pc / HOMEWORK.ZIP / ECOACCS.TXT < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1998-07-25  |  3.9 KB  |  96 lines
  1.                                   ACC 411
  2.  
  3.  
  4.      The role of Management Accounting in the future looks good.  Based on the articles I
  5. read, Management Accounting is going to be the wave of future for accounting.  Because of
  6. new management techniques, accounting has become more vital to the company as a whole.  Some
  7. of the new ways of management include total quality management (TQM), just-in-time (JIT)
  8. production and purchasing methods and activity-based costing.  These various types of
  9. management styles pull accounting into the company process  more easily.  Accounting has
  10. become an actual part of the management process; therefore, the need of Management
  11. Accounting has grown in proportion to the new management styles.  Accountants are now
  12. becoming a larger part of cross functional teams and are being used more in the decision
  13. making process.
  14.  
  15.      Customer satisfaction comes first when dealing with total quality management.  The
  16. quality of the company, the product and the company's service is determined by the customer.
  17. This new management technique affects accountants who have to report and measure the
  18. employees' performance as a whole.  Product cost, service delivery and product reliability
  19. are all measured under total quality management.  Management Accounting's need is increased
  20. due to the frequent follow up reports required by managers. This need affects the accountant
  21. because his or her job is to provide the vital performance statistics. This is one reson why
  22. Management accountings future look bright.
  23.  
  24.      Another new management technique is the just-in-time production and purchasing method.
  25. The just-in-time method deals with the cut back of warehouse inventory.  When a product is
  26. needed, it is then produced.  Keeping inventories to a minimum reduces the need for large
  27. warehouses which can be beneficial to both small and large companies.  The accountant's time
  28. is now more able to be spent on managerial activities and less consumed with inventory.  The
  29. just- in-time method leads to an increase in Management Account reports which can quickly
  30. generate cost estimates.
  31.  
  32.      Finally, activity-based costing continues with the new wave of management techniques.
  33. This form of costing is much more detailed and difficult to master but the cost numbers are
  34. more accurate.  This product costing method is becoming more widely used, especially in the
  35. computer industry where direct labor costs are low and competition is high.  Accountants are
  36. required to give more specialized reports that deal with the company and its production and
  37. management.
  38.  
  39.      By the end of this decade, management accountancy and auditing will be seen as full and
  40. equal partners within the wider accountancy profession.  Management Accounting is becoming
  41. as vital as financial Accounting and will become more and more vital in the near future. 
  42. Membership and student registrations have grown by 35 and 40 per cent respectively in the
  43. seven years since January 1986.  Membership in the Institute of Management Accountants has
  44. grown from 97 charter members in 1919 to 90,000 members today.  The chapter number has now
  45. grown from 4 to 300.  Management Accounting is the wave of the future because of the new
  46. management techniques of total quality management, just-in-time manufacturing and
  47. activity-based costing. There is no doubt that the public now has a much better
  48. understanding of the profession of management accountancy and the capabilities of Institute
  49. members.              
  50.  
  51.  
  52.  
  53.  
  54.  
  55.  
  56.  
  57.  
  58.  
  59.  
  60.  
  61.  
  62.  
  63.  
  64.  
  65.  
  66.  
  67.  
  68.  
  69.  
  70.  
  71.  
  72.  
  73.  
  74.  
  75.  
  76.  
  77.  
  78.  
  79.  
  80.  
  81.  
  82.  
  83.  
  84.                                Bibliography
  85.  
  86.  
  87.  Signs of the End of the Recession for Accountancy ?  Management Accounting. Vol. 72 Iss. 7
  88.           July/Aug. 1994 P4.
  89.  
  90.  
  91.  New Frame for Financial Management. Management Accounting. Vol. 72 Iss. 4 April 1994
  92.           P20-22.
  93.  
  94.  A Vision for the Future. Management Accounting. Vol. 71 Iss. 10 Nov. 1993 P20-21.
  95.  
  96.